今天朋友圈刷屏了，上汽集團(tuán)與張江高科、恒旭資本共同出資 53.99 億、18 億元、0.01 億元設(shè)立上海元界基金，與阿里巴巴專項投資于高端智能純電汽車項目(暫定名智己汽車)，并且落地浦東。這個傳聞中的“L”項目，據(jù)說創(chuàng)始輪融資約為 100 億元，要在豪華智能電動汽車領(lǐng)域要做成像特斯拉這樣的公司。本文簡單談一談，當(dāng)然為了明天能安全上班，盡量做一些趨勢性解讀。

01、為什么大家要做豪華電動汽車了？

這個高端化的過程，其實(shí)從 2019 年就開始了，一汽的紅旗、東風(fēng)的嵐圖、長安和華為合作的高端車，北汽的 ARCFOX，加上之前弄燃油汽車高端化的領(lǐng)克和 WEY，這一輪每家有點(diǎn)想法車企都是遵循著品牌升級的套路。為什么之前吉利和長城弄燃油車，這輪國企為代表搞電動汽車呢，不得不說有兩個最主要的原因：

1） 現(xiàn)階段電動汽車的上升空間是很大的，特別是特斯拉這樣的拉開了市值空間，在電動汽車加大投入，從各個環(huán)節(jié)來看都是必要的。這一輪在加大高端純電動品牌之前，其實(shí)每家都打造了電動汽車平臺，把一些共性的部分拉出來

圖 1 各家的電動汽車平臺

2） 現(xiàn)階段不加大投入電動汽車，從現(xiàn)有市場的情況反饋對于投資者方面認(rèn)為并沒有未來，而之前企業(yè)的投入得到了一定的成績，但是在 2020 年電動汽車私人化市場打開來看，各家做的并不是特別好 而且在中國當(dāng)前的市場來看，電動汽車技術(shù)變成了一個共性平臺的概念，如下所示，

圖 2 電動汽車的共性技術(shù)和差異化的方面

所以說到底，這一輪的高端品牌是在平臺化的基礎(chǔ)上來做的，各家都要找資源來提供優(yōu)質(zhì)的解決方案，一方面把價格拉高維持住產(chǎn)品毛利，這方面新造車企業(yè)（蔚來和理想）做出了一些很有趣的嘗試；一方面可以支撐電動汽車平臺的差異化，往下也可以逐步擴(kuò)量。

圖 3 高端性在動力總成上就是高續(xù)航和高功率

02、在智能汽車上的戰(zhàn)略盟友

如上所述，電動汽車本身的差異化未來并不明顯，所以我們在汽車行業(yè)大戰(zhàn)里面看到了中國 IT 和信息化方面優(yōu)秀企業(yè)的影子。騰訊投資了特斯拉和蔚來、阿里一方面和上汽持續(xù)合作，對小鵬也是有一些支持、華為的合作方為長安和北汽，美團(tuán)的理想還有百度的威馬還需要一些時間。某種意義上我們能看到電動汽車在轉(zhuǎn)向信息化的過程中，中國車企并不是是單干的，這一輪合縱聯(lián)盟中是講究朋友圈的，核心原因：

1） 車企智能化和自動駕駛需要大量的電子、IT 和軟件技術(shù)，這方面?zhèn)鹘y(tǒng)車企本身攢資源就很辛苦，想要出位需要借助很多的力量

圖 4 德勤整理的軟件供應(yīng)

2） 當(dāng)下這一輪能跑出來，一方面可以縮短和特斯拉的距離，同時把歐美日韓這些傳統(tǒng)汽車企業(yè)給顛覆掉，這種跨界融合從軟件層面搞事情，不管是從汽車行業(yè)和 IT 行業(yè)這些玩家來看，一本萬利的買賣

圖 5 本身的供應(yīng)格局的變化

這一輪新造車最大的特點(diǎn)，是大量資源的投入，隨著 2020 年私人電動汽車消費(fèi)的打開，可以說是有一點(diǎn)階段性成功的，一方面幾家頭部的新造車算是慢慢站穩(wěn)了，一方面確確實(shí)實(shí)改變了傳統(tǒng)自主品牌的領(lǐng)導(dǎo)層的態(tài)度，舍不得孩子套不著狼，該花錢大力投入的地方不含糊。智己汽車這一輪的發(fā)布，目前看下來脫離國有車企運(yùn)作模式，構(gòu)建更加開放的資本結(jié)構(gòu)，目前能看到的信息應(yīng)該是第一輪，時間點(diǎn)上 2021 年初會有更多的披露。

小結(jié)：2020 年基本全球汽車行業(yè)都實(shí)現(xiàn)了統(tǒng)一的意見，就電動汽車供給側(cè)改革做出了一致的決定，這是非常有意思的地方。就自主品牌而言，群雄逐鹿誰能打造高端的電動汽車品牌是未來 10 年的勝負(fù)手。